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又一溢价转股!成都银行第二大股东12.65亿元可转债转股增持 持股增至19.57%直逼第一大股东

2023-06-09| 来源:互联网| 查看: 317| 评论: 0

摘要: ①成都银行第二大股东丰隆银行12.65亿元成银转债转为股票,持股比例增至19.57%,与第一大股东之差不足0.5%;②转......
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①成都银行第二大股东丰隆银行12.65亿元成银转债转为股票,持股比例增至19.57%,与第一大股东之差不足0.5%;②转股溢价率高达21.73%,丰隆银行被指“明知吃亏还要转股”;③成都银行核心一级资本充足率连年下滑趋势难止,目前已降至8.15%,远低于行业平均水平。

财联社5月10日讯(记者史思同)日前,成都银行发布公告表示,其公司股东HongLeongBankBerhad(以下简称“丰隆银行”)将所持的部分该行可转债转换为该行A股普通股股份,其持股比例相应增加至19.57%。

具体而言,去年3月3日,成都银行公开发行了8000万张A股可转换公司债券,随后于4月6日在上交所挂牌交易,简称“成银转债”。该转债每张面值为100元,发行总额80亿元,期限6年,2022年9月9日起便可转换为成都银行A股普通股股票。

据了解,在成银转债开始转股前,丰隆银行持有成都银行普通股6.5亿股,占后者总股本的17.99%,为其第二大股东。而开始转股后,丰隆银行便逐步将其所持的部分成银转债转换为成都银行A股普通股股票,其持股比例也随之提升。

据成都银行一季报显示,截至今年一季度末,丰隆银行所持成都银行股权占比已达18.5%,距第一大股东成都交子金融控股集团有限公司仅有1.5%之遥。

而随着不断将转债转股,丰隆银行的持股比例也还在持续增加。成都银行公告显示,截至5月8日晚,丰隆银行累计将持有的约12.65亿元成银转债转为90,999,999股股票,其所持股份合计增至约7.41亿股,转股后的持股比例为19.57%,相较转股前共增加1.58%。

值得一提的是,丰隆银行将成银转债转股这一操作似乎并不划算。在业内看来,丰隆银行此举乃是溢价转股,甚至还有投资者直言是“大股东这样转股是吃亏的”。

据了解,转股溢价率是衡量转债当前交易价格相比于其转股价值的溢价程度,一般都是越低越好。但从数据来看,成银转债目前转股溢价率已高达21.73%。

光大银行金融市场部宏观研究员周茂华告诉财联社记者,看可转债转股是否值得,需要将转债价格与转股价值进行比较,如果转债价格低于转股价值,转股是划算的,存在盈利空间。“转债价格(相当于当初购买可转债的付出的成本),如果大于转股价值(转股价值会跟着正股价格上涨而上涨),转股就会存在浮亏。”

而从转债表现来看,上市之后成银转债的价格持续走高,开始转股之前基本均保持在120元以上,最高甚至超过130元。截至5月9日收盘,成银转债的最新价格为每张120.856元,而转股价值为99.28元。显然,成银转债的价格明显高于其转股价值。

那么大股东丰隆银行究竟为何“明知道要亏”还依旧选择溢价转股、大手笔增持成都银行?

“虽然可能会面临账面浮亏,但转股后,同样也可能会随着未来正股股价上涨而转为浮盈。”周茂华认为,大股东丰隆银行此番转股,主要是看好成都银行的股价前景。他指出,由于经济稳步复苏,银行估值低洼,近期银行板块亮眼表现,都提振了可转债转股的吸引力;同时,成都银行初始转股价格为14.53元/股,当前转股价格为13.90元/股,转股价的下降也更有有助于促进投资者转股。

同时上海证券研究所固收首席郑嘉伟也指出,商业银行大股东溢价转股大多是为了通过提升自身的持股比例,分享商业银行长期高分红收益。因此,貌似短期票面上有浮亏,但是通过持股比例的提升以及长期看好商业银行的估值修复行情,不仅可以获取商业价值长期分红收益,还有一部分资本利得收益的可能。

而除此之外,通过转股以补充成都银行的核心资本或也是一大因素。据了解,一般来说,上市银行补充核心资本主要是通过可转债、定增这几大方式,而可转债也是在转股后才能补充核心一级资本。

纵观成都银行多年相关指标,其核心一级资本充足率已经连续多年急速下滑,持续下行趋势难止;同时横向来看,该行核心一级资本充足率更是远低于行业平均水平,核心资本亟待补充。

数据显示,2018-2022年,成都银行核心一级资本充足率分别为11.14%、10.13%、9.26%、8.70%、8.47%,今年一季度又进一步降至8.15%。而据银保监会最新披露,截至2022年末,国内商业银行核心一级资本充足率为10.74%。

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